کیلی معیار
کیلی معیار آپ کے تخمینی ایج اور دستیاب خالص منافع (اوڈز) کی بنیاد پر پوزیشن سائز کرنے کا ایک فارمولا ہے۔ یہ طویل مدتی نمو کو زیادہ سے زیادہ کرتا ہے — لیکن یہ جارحانہ ہے، اور زیادہ تر لوگ اس کا ایک حصہ استعمال کرتے ہیں۔
خالص منافع پر ایج
اعداد کے ساتھ
فرض کریں ایک مارکیٹ b = 1.0 کا خالص منافع دیتی ہے (برابر پیسہ)، آپ حقیقی امکان p = 0.60 تخمین لگاتے ہیں، تو q = 0.40۔
زیادہ تر جزوی کیلی کیوں استعمال کرتے ہیں
مکمل کیلی فرض کرتا ہے کہ آپ کا امکانی تخمینہ بالکل درست ہے۔ حقیقت میں یہ شاذ و نادر ہی ہوتا ہے، اور ایک پوزیشن پر 20% بہت زیادہ اتار چڑھاؤ ہے۔
آدھا یا چوتھائی کیلی
بہت سے شرکاء نمو کا بیشتر حصہ برقرار رکھتے ہوئے اتار چڑھاؤ کم کرنے کے لیے کیلی اعداد کا ½ یا ¼ مختص کرتے ہیں۔
غلط ان پٹ، غلط آؤٹ پٹ
کیلی اتنا ہی اچھا ہے جتنا آپ کا امکانی تخمینہ۔ حد سے زیادہ اعتماد زیادہ سائزنگ کا باعث بنتا ہے۔
تعلق کا حساب لگائیں
کئی متعلقہ پوزیشنز ایک بڑی پوزیشن کی طرح کام کرتی ہیں — انہیں الگ الگ نہیں بلکہ مل کر سائز کریں۔
اپنا یونٹ محدود کریں
کیلی کو ایک سخت حد کے ساتھ ملائیں (مثلاً ایک مارکیٹ پر کبھی 3–5% سے زیادہ نہیں)۔