教育 · ケリー基準
ケリー基準
ケリー基準は、推定エッジと利用可能な純リターン（オッズ）に基づいてポジションをサイジングするための計算式です。長期的な成長を最大化しますが、攻撃的であり、ほとんどの人はその一部を使用します。
計算式
純リターンに対するエッジ
f* = ( b·p − q ) / b
f* 配分するバンクロールの割合b 純リターン（オッズ）：配分した1ユニットあたりの利益p YESの確率q NOの確率（1 − p）
計算例
数値を入れてみる
ある市場の純リターンがb = 1.0（均等）で、真の確率をp = 0.60と推定し、q = 0.40とします。
純リターン（オッズ） b1.0
あなたの確率 p0.60
対辺 q = 1 − p0.40
f* = (1.0 × 0.60 − 0.40) / 1.00.20
フルケリーが示すバンクロールの20%
注意して使用する
なぜほとんどの人が分数ケリーを使用するのか
フルケリーは確率推定が正確であることを前提としています。実際にはほとんどそうはなく、単一ポジションで20%は大きなバリアンスです。
ハーフまたはクォーターケリー
多くの参加者は、成長のほとんどを維持しながらボラティリティを削減するために、ケリーの½または¼を配分します。
ゴミが入ればゴミが出る
ケリーは確率推定の質に依存します。過信はオーバーサイジングにつながります。
相関を考慮する
関連する複数のポジションは、一つの大きなポジションのように機能します — 個別にではなく、まとめてサイジングしてください。
ユニットに上限を設ける
ケリーをハードキャップと組み合わせてください（例：1つの市場では絶対に3〜5%を超えない）。
ケリーはサイジングツールであり、予測ではありません。エッジが負の場合、ケリーは何も配分しないと言います — そしてそれが最も価値ある答えであることがよくあります。