Ang Kelly criterion
Ang Kelly criterion ay isang pormula para sa pagtatakda ng laki ng posisyon batay sa iyong tinantyang edge at ang available na net return (odds). Ini-maximize nito ang pangmatagalang paglago — ngunit ito ay agresibo, at karamihan sa mga tao ay gumagamit ng bahagi nito.
Edge sa net return
Paglalagay ng mga numero
Ipagpalagay na ang isang merkado ay nagbabayad ng net return na b = 1.0 (even money), tinatantya mo ang tunay na posibilidad sa p = 0.60, kaya q = 0.40.
Bakit karamihan ay gumagamit ng fractional Kelly
Inaakala ng Full Kelly na ang iyong tinantyang posibilidad ay eksaktong tama. Sa katotohanan ay bihirang mangyari ito, at ang 20% sa isang posisyon ay maraming variance.
Kalahati o ikatlong bahagi ng Kelly
Maraming kalahok ang naglalaan ng ½ o ¼ ng Kelly figure upang mabawasan ang volatility habang pinapanatili ang karamihan ng paglago.
Basura ang papasok, basura ang lalabas
Ang Kelly ay kasing galing lamang ng iyong tinantyang posibilidad. Ang labis na kumpiyansa ay humahantong sa labis na laki.
Isaalang-alang ang kaugnayan
Ilang magkakaugnay na posisyon ay kumikilos tulad ng isang malaking posisyon — sukatin ang mga ito nang magkasama, hindi nang hiwa-hiwalay.
I-cap ang iyong unit
Pagsamahin ang Kelly sa isang hard cap (hal. hindi hihigit sa 3–5% sa isang merkado).