Kelly kriteri
Kelly kriteri, tahmini avantajınıza ve mevcut net getiriye (orana) göre bir pozisyonu boyutlandırmaya yarayan bir formüldür. Uzun vadeli büyümeyi en üst düzeye çıkarır — ancak agresiftir ve çoğu kişi bunun bir kesrini kullanır.
Net getiri üzerinde avantaj
Sayılarla gösterim
Bir piyasanın b = 1,0 net getiri (eşit para) ödediğini, gerçek olasılığı p = 0,60 olarak tahmin ettiğinizi varsayın, dolayısıyla q = 0,40.
Çoğunluğun kesirli Kelly kullanmasının nedeni
Tam Kelly, olasılık tahminizin tam olarak doğru olduğunu varsayar. Gerçekte bu nadiren böyledir ve tek bir pozisyonda %20 çok fazla varyanstır.
Yarım veya çeyrek Kelly
Pek çok katılımcı, büyümenin büyük bölümünü korurken oynaklığı azaltmak için Kelly rakamının ½ veya ¼'ünü tahsis eder.
Çöp girdi, çöp çıktı
Kelly, yalnızca olasılık tahmininiz kadar iyidir. Aşırı güven, aşırı boyutlandırmaya yol açar.
Korelasyonu hesaba katın
Birbiriyle ilişkili birkaç pozisyon, tek bir büyük pozisyon gibi davranır — bunları ayrı ayrı değil, birlikte boyutlandırın.
Biriminizi sınırlandırın
Kelly'yi sert bir tavan ile birleştirin (ör. bir piyasada asla %3–5'ten fazla değil).