Tiêu chí Kelly
Tiêu chí Kelly là công thức định kích thước vị thế dựa trên lợi thế ước tính của bạn và lợi nhuận ròng khả dụng (tỷ lệ cược). Nó tối đa hóa tăng trưởng dài hạn — nhưng nó mạnh mẽ, và hầu hết mọi người sử dụng một phần của nó.
Lợi thế chia cho lợi nhuận ròng
Đưa vào con số
Giả sử một thị trường trả lợi nhuận ròng b = 1,0 (ngang bằng), bạn ước tính xác suất thực là p = 0,60, do đó q = 0,40.
Tại sao hầu hết dùng Kelly phân đoạn
Kelly đầy đủ giả định ước tính xác suất của bạn hoàn toàn chính xác. Trong thực tế hiếm khi như vậy, và 20% cho một vị thế là nhiều biến động.
Kelly một nửa hoặc một phần tư
Nhiều thành viên phân bổ ½ hoặc ¼ của con số Kelly để giảm biến động trong khi giữ phần lớn tăng trưởng.
Dữ liệu rác vào, kết quả rác ra
Kelly chỉ tốt bằng ước tính xác suất của bạn. Sự tự tin thái quá dẫn đến định kích thước quá mức.
Tính đến tương quan
Một số vị thế liên quan hoạt động như một vị thế lớn — định kích thước chúng cùng nhau, không riêng lẻ.
Giới hạn đơn vị của bạn
Kết hợp Kelly với giới hạn cứng (ví dụ không bao giờ hơn 3–5% cho một thị trường).